English | 简体中文

投资知识体系

一套基于 Obsidian 构建的、以第一性原理驱动的投资框架，外加一个真实运行中的美股交易系统的脱敏镜像。知识框架围绕股价本质公式展开：

$$P = EPS \times PE$$

• EPS（每股收益）：企业基本面与内生增长（微观视角）
• PE（市盈率）：市场预期与流动性（宏观 + 情绪）

交易系统建立在另一个前提上：入场授权只看价格结构；决策以概率为先；退出交给机械的钟。 基本面、宏观、估值只提供先验，从不授予一笔交易。

座右铭：宁可错过，不可失序；失去节奏，终会成为市场的猎物。

体系结构

00_Index/            → 中央控制台与导航
10_Core_Logic/       → 第一性原理：戴维斯双击/双杀、EPS、PE、预期差
20_Macro/            → 美联储政策、美债收益率、货币史、黄金
30_Micro_Analysis/   → 护城河、波特五力、财务健康、科技指标
40_Valuation/        → PE Band、DCF、相对估值、指标选择
50_Psychology_Risk/  → 市场情绪、仓位管理、止损、退出策略
60_Strategy/         → 板块 thesis 与年度投资计划（示例）
us-stocks/           → 实盘交易系统（脱敏镜像）
  ├─ system-overview.md   系统总览：一页看完整套系统
  ├─ strategy/            方法论 canonical（含 options/、directives/、rules/）
  ├─ methods/             宏观与基本面判断方法（零交易授权）
  ├─ research/            预注册回测：采纳了什么、否掉了什么
  ├─ reviews/             匿名化真实复盘
  └─ knowledge/           主题长文
polymarket/          → 已归档的模板工作区（不再维护）

核心亮点

• 系统总览：分工四格（人选股 / 系统出入场清单 / 退出归系统的钟 / 人执行）、决策栈、sizing、退出栈、每日节奏，一页看完
• 只做两种入场模式：🔁 抄底（空头衰竭，止损 = 止跌低）与 🚀 趋势确认（gate 转移状态机），其他坚决不做
• 卡片即状态机：每只标的都有 zones、二值 regime cap {0, 40% NAV} 和下一个 gate；gate 是在市场反复做过决定的地方「被发现」的，不是被指定的
• 六臂 sizing：regime cap、gate 风险预算（2.5 / 4 / 5% NAV）、at-risk 上限、冲击预算、gross 上限、购买力，取最紧的一臂并且必须播报
• 机械退出栈，没有 override：卡片止损、利润棘轮、趋势死亡线、期权阶梯；「再看一天」试了三次、三次付费，已整条废止
• 研究裁决账本：预注册、常做样本外的回测；很多直觉（箱体突破更好、底部「更多证据」、更严的量能阈值）被数据否掉
• 交易复盘：匿名化真实案例；process 与结果分开打分（process 错 + 结果好 = D，最危险）

如何使用

1. 用 Obsidian 打开，获得完整体验（双向链接、Mermaid 图表、LaTeX 公式）
2. 知识框架从 00_Index/Home.md 开始；交易系统从 us-stocks/system-overview.md 开始
3. 用 us-stocks/holdings/current/_EXAMPLE_.md 作为模板建你自己的标的卡
4. 交易前参考 us-stocks/strategy/trading-rules.md（顶部 master index）

脱敏说明

ticker 一律替换为 STOCK_* 占位符；账户级金额删除或改写为比例；能指认公司的催化剂一律泛化。文中 quant/... 之类的名字指作者私有仓里的代码强制点，保留是为了说明规则在哪里被强制执行（「规则不进代码 = 不存在」）。

核心理念

过程大于结果。纪律复利。建立体系，对抗随机。

许可证

CC BY-SA 4.0 — 自由分享和改编，需注明出处。

免责声明

本知识库为个人学习框架，不构成投资建议。所有示例持仓、价格和复盘均已匿名化处理。投资有风险，决策请独立判断并咨询专业人士。