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投資知識體系

一套基於 Obsidian 構建的、以第一性原理驅動的投資框架，外加一個真實執行中的美股交易系統的脫敏映象。知識框架圍繞股價本質公式展開：

$$P = EPS \times PE$$

• EPS（每股收益）：企業基本面與內生增長（微觀視角）
• PE（市盈率）：市場預期與流動性（宏觀 + 情緒）

交易系統建立在另一個前提上：入場授權只看價格結構；決策以機率為先；退出交給機械的鐘。 基本面、宏觀、估值只提供先驗，從不授予一筆交易。

座右銘：寧可錯過，不可失序；失去節奏，終會成為市場的獵物。

體系結構

00_Index/            → 中央控制台與導航
10_Core_Logic/       → 第一性原理：戴維斯雙擊/雙殺、EPS、PE、預期差
20_Macro/            → 美聯儲政策、美債收益率、貨幣史、黃金
30_Micro_Analysis/   → 護城河、波特五力、財務健康、科技指標
40_Valuation/        → PE Band、DCF、相對估值、指標選擇
50_Psychology_Risk/  → 市場情緒、倉位管理、止損、退出策略
60_Strategy/         → 板塊 thesis 與年度投資計劃（示例）
us-stocks/           → 實盤交易系統（脫敏映象）
  ├─ system-overview.md   系統總覽：一頁看完整套系統
  ├─ strategy/            方法論 canonical（含 options/、directives/、rules/）
  ├─ methods/             宏觀與基本面判斷方法（零交易授權）
  ├─ research/            預註冊回測：採納了什麼、否掉了什麼
  ├─ reviews/             匿名化真實復盤
  └─ knowledge/           主題長文
polymarket/          → 已歸檔的模板工作區（不再維護）

核心亮點

• 系統總覽：分工四格（人選股 / 系統出入場清單 / 退出歸系統的鐘 / 人執行）、決策棧、sizing、退出棧、每日節奏，一頁看完
• 只做兩種入場模式：🔁 抄底（空頭衰竭，止損 = 止跌低）與 🚀 趨勢確認（gate 轉移狀態機），其他堅決不做
• 卡片即狀態機：每隻標的都有 zones、二值 regime cap {0, 40% NAV} 和下一個 gate；gate 是在市場反覆做過決定的地方「被發現」的，不是被指定的
• 六臂 sizing：regime cap、gate 風險預算（2.5 / 4 / 5% NAV）、at-risk 上限、衝擊預算、gross 上限、購買力，取最緊的一臂並且必須播報
• 機械退出棧，沒有 override：卡片止損、利潤棘輪、趨勢死亡線、期權階梯；「再看一天」試了三次、三次付費，已整條廢止
• 研究裁決賬本：預註冊、常做樣本外的回測；很多直覺（箱體突破更好、底部「更多證據」、更嚴的量能閾值）被資料否掉
• 交易復盤：匿名化真實案例；process 與結果分開打分（process 錯 + 結果好 = D，最危險）

如何使用

1. 用 Obsidian 開啟，獲得完整體驗（雙向連結、Mermaid 圖表、LaTeX 公式）
2. 知識框架從 00_Index/Home.md 開始；交易系統從 us-stocks/system-overview.md 開始
3. 用 us-stocks/holdings/current/_EXAMPLE_.md 作為模板建你自己的標的卡
4. 交易前參考 us-stocks/strategy/trading-rules.md（頂部 master index）

脫敏說明

ticker 一律替換為 STOCK_* 佔位符；賬戶級金額刪除或改寫為比例；能指認公司的催化劑一律泛化。文中 quant/... 之類的名字指作者私有倉裡的程式碼強制點，保留是為了說明規則在哪裡被強制執行（「規則不進程式碼 = 不存在」）。

核心理念

過程大於結果。紀律複利。建立體系，對抗隨機。

許可證

CC BY-SA 4.0 — 自由分享和改編，需註明出處。

免責宣告

本知識庫為個人學習框架，不構成投資建議。所有示例持倉、價格和復盤均已匿名化處理。投資有風險，決策請獨立判斷並諮詢專業人士。